Trong lĩnh vực nội soi y tế nội địa, cả nội soi mềm và nội soi cứng từ lâu đã bị các sản phẩm nhập khẩu chiếm ưu thế. Tuy nhiên, với sự cải thiện liên tục về chất lượng trong nước và sự thay thế nhanh chóng của hàng nhập khẩu, Sonoscape và Aohua nổi lên như những công ty tiêu biểu trong lĩnh vực nội soi mềm.
Thị trường nội soi y tế vẫn bị chi phối bởi hàng nhập khẩu
Trình độ kỹ thuật tổng thể và quá trình công nghiệp hóa của ngành nội soi y tế Trung Quốc từ lâu đã tụt hậu so với các nước phát triển, nhưng nhiều công ty đã đạt được những tiến bộ vượt bậc trong một số phân ngành, dần dần bắt kịp các sản phẩm nhập khẩu tầm trung và cao cấp về các chỉ số hiệu suất cốt lõi như độ rõ nét hình ảnh và khả năng tái tạo màu sắc. Năm 2017, tỷ lệ nội địa hóa của ngành nội soi y tế Trung Quốc chỉ đạt 3,6%, đã tăng lên 6,9% vào năm 2021 và dự kiến sẽ đạt 35,2% vào năm 2030.
Tỷ lệ nội địa hóa nội soi y tế tại Trung Quốc(Nhập khẩu & Nội địa)
Nội soi cứng: Năm 2022, quy mô thị trường nội soi cứng của Trung Quốc đạt khoảng 9,6 tỷ nhân dân tệ, và các thương hiệu nhập khẩu như Karl Storz, Olympus, Stryker và Wolf chiếm tổng cộng 73,4% thị phần. Các thương hiệu trong nước ra đời muộn hơn, nhưng các công ty trong nước do Mindray đại diện đã phát triển nhanh chóng, chiếm khoảng 20% thị phần.
Ống nội soi mềm: Năm 2022, quy mô thị trường ống nội soi mềm của Trung Quốc là khoảng 7,6 tỷ nhân dân tệ và thương hiệu nhập khẩu Olympus là thương hiệu duy nhất, chiếm 60,40% thị phần trong nước và Fuji của Nhật Bản đứng thứ hai với thị phần là 14%. Các công ty trong nước được đại diện bởiSonoscapevà Aohua đã phá vỡ thế độc quyền công nghệ nước ngoài và vươn lên nhanh chóng. Năm 2022, Sonoscape đứng đầu Trung Quốc với thị phần 9% và đứng thứ ba trên thị trường; Aohua đứng thứ hai Trung Quốc với thị phần 5,16% và đứng thứ năm trên thị trường.
Ma trận sản phẩm
Aohua tập trung vào sản xuất ống nội soi mềm y tế và vật tư tiêu hao ngoại vi. Sản phẩm của công ty được sử dụng rộng rãi trong các khoa lâm sàng như tiêu hóa, hô hấp, tai mũi họng, phụ khoa và cấp cứu.
Công ty đã thành lập bốn dòng sản phẩm chính, bao gồm siêu âm, nội soi, phẫu thuật ít xâm lấn và can thiệp tim mạch. Mô hình phát triển của nhiều dòng sản phẩm đã bước đầu được hình thành. Trong số đó, mảng kinh doanh nội soi đã trở thành một trong những mảng kinh doanh chính của công ty và cũng là nguồn tăng trưởng chính. Mảng kinh doanh nội soi của công ty chủ yếu dựa trên ống nội soi mềm, ngoài ra còn bao gồm vật tư tiêu hao ngoại vi nội soi và ống nội soi cứng.
Sơ đồ sản phẩm nội soi mềm của từng công ty
Sonoscape và Aohua đều đã hình thành nên một hệ thống sản phẩm hoàn chỉnh trong lĩnh vực nội soi mềm và hệ thống sản phẩm của họ gần giống với Olympus, công ty hàng đầu thế giới về nội soi mềm.
Sản phẩm chủ lực AQ-300 của Aohua được định vị ở thị trường cao cấp, AQ-200 với hiệu suất và giá cả cân bằng nhắm vào thị trường trung cấp, và các sản phẩm cơ bản như AQ-120 và AQ-100 phù hợp với thị trường bình dân.
Sản phẩm nội soi mềm HD-580 của Sonoscape được định vị ở phân khúc cao cấp, trong khi sản phẩm chủ lực hiện đang được bán là HD-550, thuộc phân khúc trung cấp. Sản phẩm này có nguồn dự trữ sản phẩm phong phú ở phân khúc thấp và trung cấp.
So sánh hiệu suất của máy nội soi tầm trung và cao cấp
Các sản phẩm nội soi cao cấp của Sonoscape và Aohua đã bắt kịp các thương hiệu hàng đầu thế giới về nhiều mặt hiệu suất. Mặc dù các sản phẩm cao cấp của hai thương hiệu này mới được quảng bá trên thị trường trong thời gian ngắn, nhưng chúng đang nhanh chóng tiến vào thị trường cao cấp nhờ hiệu suất chất lượng cao và chi phí hiệu quả cao.
Hiện tại, thị trường nội địa của Aohua và Sonoscape chủ yếu tập trung ở các bệnh viện tuyến dưới và tuyến trung. Đồng thời, nhờ vào việc ra mắt các sản phẩm cao cấp, những năm gần đây họ đã nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường cao cấp trên tuyến trung học, và sản phẩm của họ đã được thị trường công nhận rộng rãi. Trong số đó, máy nội soi Sonoscape đã có mặt tại hơn 400 bệnh viện tuyến trung học vào năm 2023; Aohua đã đẩy mạnh việc quảng bá hệ thống nội soi siêu nét AQ-300 4K vào năm 2024, và đã lắp đặt (bao gồm cả các bệnh viện trúng thầu) 116 bệnh viện tuyến trung học trong năm đó (lần lượt lắp đặt 73 và 23 bệnh viện tuyến trung học vào năm 2023 và 2022).
Thu nhập hoạt động
Trong những năm gần đây, hiệu suất của Sonoscape và Aohua đã tăng trưởng nhanh chóng, đặc biệt là trong các lĩnh vực liên quan đến nội soi. Mặc dù sẽ có những biến động vào năm 2024 do tác động của các chính sách ngành, nhưng việc thực hiện các chính sách cập nhật thiết bị tiếp theo sẽ thúc đẩy hơn nữa sự phục hồi của nhu cầu thị trường.
Doanh thu nội soi của Aohua đã tăng từ 160 triệu nhân dân tệ năm 2018 lên 750 triệu nhân dân tệ năm 2024. Năm 2020, do ảnh hưởng của dịch bệnh, doanh thu cả năm đã giảm 11,6%. Kể từ khi ra mắt các sản phẩm cao cấp vào năm 2023, tốc độ tăng trưởng hiệu suất đã tiếp tục tăng tốc. Năm 2024, tốc độ tăng trưởng đã giảm do ảnh hưởng của các chính sách liên quan đến thiết bị y tế trong nước.
Tổng doanh thu của Sonoscape Medical đã tăng từ 1,23 tỷ nhân dân tệ năm 2018 lên 2,014 tỷ nhân dân tệ năm 2024. Trong đó, doanh thu của các doanh nghiệp liên quan đến nội soi đã tăng từ 150 triệu nhân dân tệ năm 2018 lên 800 triệu nhân dân tệ năm 2024. Ngay cả dưới tác động của dịch bệnh năm 2020, công ty vẫn đạt được mức tăng trưởng nhất định, nhưng dưới ảnh hưởng của các chính sách liên quan đến thiết bị y tế năm 2024, doanh nghiệp liên quan đến nội soi đã giảm nhẹ.
Xét về tổng doanh thu, tổng khối lượng kinh doanh của Sonoscape cao hơn nhiều so với Aohua, nhưng tốc độ tăng trưởng lại chậm hơn một chút. Về mảng kinh doanh nội soi, quy mô kinh doanh liên quan đến nội soi của Sonoscape vẫn lớn hơn Aohua một chút. Năm 2024, doanh thu kinh doanh liên quan đến nội soi của Sonoscape và Aohua lần lượt đạt 800 triệu và 750 triệu; xét về tốc độ tăng trưởng, mảng kinh doanh nội soi của Sonoscape tăng trưởng nhanh hơn Aohua trước năm 2022, nhưng kể từ năm 2023, do sản lượng sản phẩm cao cấp của Aohua tăng lên, tốc độ tăng trưởng của Aohua đã vượt qua tốc độ tăng trưởng mảng kinh doanh nội soi của Sonoscape.
So sánh thu nhập hoạt động của Aohua và Sonoscape
(100 triệu nhân dân tệ)
Thị trường nội soi y tế trong nước bị chi phối bởi các thương hiệu nhập khẩu. Các nhà sản xuất nội địa, đại diện là Sonoscape và Aohua, đang phát triển nhanh chóng và dần thay thế hàng nhập khẩu. Hoạt động kinh doanh trong nước là lĩnh vực kinh doanh quan trọng nhất của Sonoscape và Aohua. Năm 2024, hoạt động kinh doanh trong nước lần lượt chiếm 51,83% và 78,43% tổng doanh số của Sonoscape và Aohua. Đồng thời, các công ty hàng đầu trong nước, đại diện là Sonoscape và Aohua, đang tích cực triển khai thị trường nước ngoài, và doanh số kinh doanh nội soi y tế trong nước trên thị trường quốc tế tiếp tục tăng.
Hoạt động kinh doanh nội soi quốc tế của Aohua tiếp tục tăng trưởng, từ 100 triệu nhân dân tệ năm 2020 lên 160 triệu nhân dân tệ năm 2024, nhưng thị phần kinh doanh quốc tế của công ty đã giảm từ 36,8% năm 2020 xuống còn 21,6% năm 2024.
Hoạt động kinh doanh y tế của Sonoscape bao gồm nhiều lĩnh vực, và cơ cấu nội địa và quốc tế của mảng kinh doanh nội soi không được công bố riêng. Tổng khối lượng kinh doanh quốc tế của công ty đang tăng trưởng, từ 500 triệu nhân dân tệ năm 2020 lên 970 triệu nhân dân tệ năm 2024, và tỷ trọng kinh doanh quốc tế tương đối ổn định, từ 43% đến 48%.
So sánh hoạt động kinh doanh quốc tế của Aohua và Sonoscape
(100 triệu nhân dân tệ)
Tỷ lệ doanh nghiệp quốc tế được mở bởi Aohua và Sonoscape
Mức lợi nhuận
Là hai công ty hàng đầu trong lĩnh vực nội soi mềm y tế nội địa, Aohua và Sonoscape vẫn duy trì biên lợi nhuận gộp tương đối cao nhờ sản phẩm chất lượng cao và khả năng thương mại hóa. Biên lợi nhuận gộp của Aohua đã tăng dần từ 67,4% năm 2020 lên 73,8% năm 2023, nhưng sẽ giảm xuống 68,2% năm 2024; Biên lợi nhuận gộp của Sonoscape đã tăng dần từ 66,5% năm 2020 lên 69,4% năm 2023, nhưng sẽ giảm xuống 63,8% năm 2024; Biên lợi nhuận gộp chung của Sonoscape thấp hơn một chút so với Aohua, nhưng chủ yếu là do sự khác biệt về cơ cấu kinh doanh. Chỉ xét riêng mảng kinh doanh nội soi, biên lợi nhuận gộp của Sonoscape đã tăng từ 65,5% vào năm 2020 lên 74,4% vào năm 2023, nhưng sẽ giảm xuống 66,6% vào năm 2024. Biên lợi nhuận gộp của hai mảng kinh doanh nội soi là tương đương nhau.
So sánh lợi nhuận gộp giữa Aohua và Sonoscape
Đầu tư R&D
Cả Aohua và Sonoscape đều rất coi trọng nghiên cứu và phát triển sản phẩm. Tỷ lệ chi phí R&D của Aohua đã tăng từ 11,7% năm 2017 lên 21,8% năm 2024. Tỷ lệ chi phí R&D của Sonoscape vẫn duy trì ở mức từ 18% đến 20% trong những năm gần đây, nhưng đến năm 2024, đầu tư vào R&D đã tăng thêm, đạt 23,5%.
So sánh chi phí R&D giữa Aohua và Sonoscape (triệu nhân dân tệ)
So sánh đầu tư nhân sự R&D giữa Aohua và Sonoscape
Cả Aohua và Sonoscape đều rất coi trọng việc đầu tư vào nguồn nhân lực R&D. Trong những năm gần đây, tỷ lệ phân bổ nhân lực R&D của Kaili vẫn ổn định ở mức 24%-27% tổng số nhân viên, trong khi tỷ lệ phân bổ nhân lực R&D của Aohua vẫn ổn định ở mức 18%-24% tổng số nhân viên.
Chúng tôi, Công ty TNHH Thiết bị Y tế Giang Tây Zhuoruihua, là nhà sản xuất tại Trung Quốc chuyên về vật tư tiêu hao nội soi, chẳng hạn nhưkẹp sinh thiết, kẹp cầm máu, bẫy polyp, kim tiêm xơ cứng, ống thông phun, bàn chải tế bào học, dây dẫn, giỏ đựng đá, ống thông dẫn lưu mật mũi,bao tiếp cận niệu quảnVàbao niệu quản có ống hútv.v. được sử dụng rộng rãi trongEMR, ESD, ERCPSản phẩm của chúng tôi đạt chứng nhận CE và nhà máy đạt chứng nhận ISO. Hàng hóa của chúng tôi đã được xuất khẩu sang Châu Âu, Bắc Mỹ, Trung Đông và một phần Châu Á, và nhận được sự công nhận và khen ngợi rộng rãi từ khách hàng!
Thời gian đăng: 14-07-2025